稳定币一周动向：以太坊上USDT交易价值超ETH，USDT各项数据远超其他稳定币

朝花西施 发表于 2024-6-10 01:08:13

作者：MYKEY研究员马烈
传统货币到加密稳定币的变革，就像影像从录像带到数字化的变革，使资产有望在各个场景里更高效地运转。我们对稳定币的发展充满期待，认为它可能为加密货币行业带来巨大的机会，成为加密货币行业的圣杯。
为帮助加密市场参与者对稳定币发展状态保持更新，我们推出 MYKEY 稳定币周报，分享我们对稳定币发展状态的解读、对其发展趋势的分析。如无意外，MYKEY 稳定币报告将在每周二发布，期待与同业保持交流，共同探索稳定币的发展前景。
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">快速预览</h3>
稳定币市值已过百亿，2017 年后增长 100 倍
USDT 在市值、持币地址数、每日链上交易次数与交易额的数据远超其他稳定币
2017 年 10 月底，以太坊上的 USDT 数量超过了比特币上的 USDT 数量，通过 Bitcoin Omni 发行流通的 USDT 在缩减
USDT 主要的活动已由比特币网络转移到以太坊网络
USDT 每日链上交易笔数已占以太坊链上每日总交易笔数的 20% 以上，给以太坊网络带来一定压力
以太坊链上 USDT 每日交易的价值已经超过 ETH，约占全以太坊网络中总交易额的 60%，成为交易价值最大的通证
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">稳定币数据概览</h3><img src="https://p26-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6esMFwKlmwC~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=m9IDRzmpdnSMKtUhpTuYjjbiiss%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric
2017 年以来，稳定币市值增长迅猛。2017 年初，全球稳定币的市值不足 1000 万美金，如今稳定币市值已超过百亿，三年半的时间增长 100 倍。
在这个过程中，稳定币的多样性也在提升。一方面，不同的团队开始提供稳定币的服务，我们看到 USDC、PAX、DAI、GUSD 等都开始占据一定的份额；另一方面，占据鳌头的 USDT 也开始在更多的链上发行；还有就是，稳定币的使用场景也大大增加，不再限于法币 OTC 出入金和币币交易。
在以太坊上，稳定币的持币地址数在呈现稳定的攀升趋势，2020 年以来，增长尤为显著。<img src="https://p26-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6esuDeKDN3B~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=aWi7WVy0xV8TuzsDO6Cc5QtaFr4%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Debank
可以看到，无论是市值，还是持币地址数上，USDT 的数据都远超其他稳定币。其每日链上交易次数与交易额也是如此。<img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6etW3AvytFA~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=JVUGjBGQ6%2FT6gMSGBSexm3F8N3E%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric<img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6etw9kGehpN~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=u%2BjD8x13y0RspN8drp3BW2TdKyQ%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric
本期周报，我们将主要为大家提供和解读 USDT 相关的数据。
<h3 style="text-align: left; margin-bottom: 10px;">USDT 数据概览</h3>
根据 Tether 官网的信息，目前 USDT 主要在 6 个网络中发行，分别是 Bitcoin Omni、Ethereum、Tron、Liquid、 EOS、Algorand：<img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6euN2CmdeGr~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=DTG7UKjm7qwC2LZhr9XdlwEWqN0%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Tether
根据 5 月 14 日数据，Bitcoin Omni 流通 1,222,288,521.46 USDT，Ethereum 流通 5,605,641,458.48 USDT，Tron 流通 1,775,527,389.54 USDT，EOS 流通 5,251,000 USDT，Liquid 流通 16,561,000 USDT，Algorand 流通 1,000,010 USDT。
2019 年以前，Tether 主要在比特币网络中发行 USDT；2019 年 4 月以后，Tether 便开始主要在以太坊上发行 USDT；到了 10 月底，以太坊上的 USDT 数量已经超过了比特币上的 USDT 数量；此时，USDT 也开始在 Tron 上进行了较多的发行。<img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6fJc19jMpSC~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=fV0JsbWgKFyNFMzxgQW%2FD5T05Sc%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric
可以看到，USDT 在以太坊链上的流通量在 2019 年 4 月之后便在稳步增长，直至今年 3 月，流通量开始进一步剧增。在同一阶段，通过 Omni 发行流通的 USDT 在缩减。
伴随着 USDT 在以太坊上的增发，它的链上活跃度也大大增加。我们对比了 USDT 在各链上的交易情况，发现目前 USDT 主要的活动已由比特币网络转移到以太坊网络。<img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6fK9Fvm3acb~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=BL%2FuwaPXXa0Jn25%2FAlXQp5kk%2FiQ%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric
USDT 链上活动的增加给以太坊带来了一定压力。数据显示，USDT 的每日链上交易笔数在过去一个月已占以太坊链上每日总交易笔数的 20% 以上。<img src="https://p26-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6fKiEGKpkS7~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=kLbEowvCZcHJvGMOt1XrWMFv0g4%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric
而以交易价值进行统计的话，以太坊链上 USDT 每日交易的价值已经超过 ETH，成为交易价值最大的通证。根据我们的估算，USDT 在以太坊上最近一个月的交易额占全以太坊网络中总交易额的约 60%。<img src="https://p9-sign.toutiaoimg.com/pgc-image/RzP6fLOAL56OW~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&lk3s=953192f4&x-expires=1718422710&x-signature=Zr8%2Fw91%2Fje4cFwwoaak5bulxtDY%3D" style="width: 100%; margin-bottom: 20px;">
来源：MYKEY，Coinmetric
四月底，USDT 在 Tron 上进行进一步增发。Tron 网络中的 USDT 目前突破 18 亿，超过比特币网络成为第二大的 USDT 发行链。我们认为，USDT 在 Tron 上增发和以太坊链的性能限制不无关系。与 USDT 从 Bitcoin Omini 溢出一样，在性能存在限制的情况下，USDT 将会从以太坊网络溢出至其他加密网络。
本期的 MYKEY 稳定币周报就分享这么多，请大家关注后续的周报。在后续的报告中，我们将为大家提供更多对稳定币发展状态的解读、对其发展趋势的分析，帮助大家持续更新对稳定币发展的认知。

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