币安获得ADGM许可：全球加密市场的监管飞跃

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币安获得ADGM许可：全球加密市场的监管飞跃

作者：James Bentley
来源：The Times of India
引用：https://economictimes.indiatimes.com/wealth/invest/binances-regulatory-leap-what-the-adgm-license-means-for-global-crypto/articleshow/128844888.cms

Nest Exchange Limited现在作为认可的交易所（RIE），负责现货和衍生品交易的撮合引擎。Nest Clearing and Custody Limited作为认可的清算所（RCH）运作，该实体将结算和保管分离，确保资产保管不受交易风险的影响。Nest Trading Limited作为获许可的经纪商-交易商，管理场外交易台和转换服务。

处理超过125万亿美元的累计交易量意味着币安必须确保更大的监管。这种经济吞吐量超过了大多数G7国家的GDP，需要能够匹配资本重量的基础设施。在2025年12月，阿布扎比全球市场（ADGM）及其金融服务监管局（FSRA）授权币安在这样一个框架下运营。截至2026年1月5日，加密交易所已经开始在ADGM FSRA的监管下运营。

这一许可标志着市场结构的一个重大转变。它将行业从早期的无监管的“蛮荒”时代推向了一个由机构级合规性定义的时期。这一转变与平台用户基础的巨大扩张同步，截至12月，注册用户数已超过3亿。

在这个严格的ADGM框架下获得全球许可，对整个数字资产行业来说也是一个决定性的阶段。多年来，该行业一直采用“相信我们”的模式，要求用户依赖内部控制和声誉。这种许可标志着市场向“验证我们”模式的转变，这一模式得到了全球金融界广泛认可的监管机构的支持。

币安联合首席执行官理查德·滕将这一成就置于背景中，表示增长和治理现在是相互强化的。“ADGM许可是对我们满足世界上一些最严格的监管标准多年的工作的肯定，”滕说。“在我们超过3亿注册用户之际，这表明规模和信任不必处于紧张状态，”他补充道。

机构资本，特别是华尔街公司和主权财富基金管理的数万亿美元，历史上一直犹豫不决地进入加密空间。他们的犹豫很少是因为对资产不感兴趣，而是因为缺乏熟悉的市场架构。他们需要受监管的对手方、清晰的负债结构以及经过审计的监督。这一许可填补了这一空白。

最近的数据显示，币安的现货交易量比第二大交易所高出近五倍。将全球近一半的现货交易量纳入监管之下，从根本上改变了整个资产类别的风险特征。

阿布扎比在这里的角色是战略性的。传统的资本中心，如伦敦和纽约，在股票和债券市场仍然领先，但阿布扎比正在占据复杂数字资产的首席位置。该酋长国的监管机构制定了一套规则，允许创新但不会在用户安全上妥协。因此，该司法管辖区现在成为投资者从传统金融迁移到数字生态系统的首选连接点。

币安于2026年1月5日开始在ADGM框架下正式进行受监管的活动。这一许可最重要的方面不是文件，而是它要求的结构性改革。ADGM框架要求服务解耦。在加密货币的早期，交易所同时扮演了经纪人、清算所和保管人的角色。

为了满足监管机构的要求，币安拆除了这个巨无霸。现在，运营被分为三个不同的实体，类似于在NYSE或LSE等传统市场发现的职责分离：这种三部分结构对于风险管理至关重要。它消除了固有的利益冲突，并提供了企业风险官和机构审计员在批准资本部署之前所需的具体保证。

该平台已经处理了每天平均217百万笔交易，这个新结构旨在以绝对监管精度处理主权级别的吞吐量。这种监管对齐的市场影响已经在资本流动中显现。这一许可提供了一种信任红利，为无法或根据政策进入无监管环境的资本架起桥梁。

这一转变的信号是通过来自阿布扎比的技术投资者MGX的20亿美元投资传递的。主权级资本不会在没有尽职调查的情况下移动，这次注入证实了受监管的基础设施现在是行业增长的先决条件。这笔资金支持了币安内部数据中看到的更广泛转变。该交易所的机构用户群在2024年增长了97%，这些不是日交易者。新账户属于寻求在合规环境中获得收益的家庭办公室、资产管理公司和公司财务部门。

ADGM许可实际上是对多年大量合规支出回报的投资。币安在2025年将合规预算增加了30%，将其团队扩大到超过645名全职专家。对于该平台的3亿用户来说，许可提供了他们的资产被持有在一个类似于传统银行安全性的框架中的安心，该框架由10亿美元的SAFU紧急储备金支持。

在ADGM框架下获得FSRA许可标志着加密货币从利基实验到主流金融基础设施的正式过渡。币安自愿将其运营置于金融界最严格的监管制度之一之下，表明安全性将是加密市场下一阶段的初级竞争优势。

随着这些经济体合并，传统市场与数字资产之间的区别正在消失。通过解耦其服务并接受外部监管，币安正在证明，虽然金融的未来可能建立在区块链技术上，但它将根据几十年来治理全球市场的风险管理原则运行。