比特币半年起伏记：从亢奋到冷却，从乱象频出到羁系风暴来袭

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澎湃新闻记者 叶映荷
从“直上青云”到“飞流直下”，狂热的比特币市场开始冷却。
连续着2020年从最低谷4000美元翻7倍的高涨走势，2021年以来，比特币市场从年初3万美元涨至4月中旬的历史最高价6.4万美元，今后最低跌破3万美元，现在价格在3.3万美元左右。

鱼龙混杂的加密钱币市场出现出来的非理性繁荣令人担忧：名流喊单、山寨币疯涨、谋利狂热、欺诈频发……随之而来的是，不少国家加强了对数字钱币的相干羁系。在中国，羁系重锤自5月接连敲响。
“马斯克效应”打脸“去中心化”
在过去半年的比特币涨跌中，特斯拉首创人埃隆·马斯克发挥了举重若轻的作用。
“最开始马斯克开始保举比特币，内心还是比较奋发的。”一位比特币投资对澎湃新闻记者坦言，他曾希望马斯克能以自身的极客招呼力推动大众对比特币和加密钱币的兴趣和认知。
无论是将推特个人简介改成比特币，将头像更换为比特币符号，公布特斯拉担当比特币付出，还是“变脸”后对比特币开采能耗和“去中心化”的质疑，乃至公布特斯拉停止比特币付款，马斯克在交际舆论场上的多次动作，都带来了比特币10%甚至近20%的震荡，这一征象甚至被称为“马斯克效应（Musk Effect)”。
马斯克还以一己之力将充满戏谑意味的加密钱币——狗狗币带飞。狗狗币在5月8日一度到达0.722美元左右，较1月初涨幅高达140倍。而5月9日马斯克背叛称狗狗币是一场“骗局”，导致狗狗币一度暴跌超30%。
更引发质疑的是，马斯克屡屡发声的同时，也在生意业务比特币、狗狗币。
2月8日，特斯拉公布购买了代价达15亿美元的比特币，今后又在2个月内出售了10%的比特币，红利达1.01亿美元。而且，特斯拉从公布担当比特币付出到停止，仅一个月时间不到。更有传言称马斯克是最大的狗狗币持有者。因此，马斯克和特斯拉“利用市场”的质疑声渐起。
“马斯克的活动涉嫌实际上的利用市场。使用个人的影响力，频仍发布可以影响市场的消息，并且多空两个方面的消息切换发布。”上述比特币投资者表达了对马斯克的失望之情，“马斯克还不满足于对比特币的价格有一定影响力，还试图扶持一个可以自己掌控并可以从中得到巨大收益的加密钱币上位。”
6月18日，马斯克在推特中否认了特斯拉利用市场，并表示如果比特币挖矿将来使用清洁能源特斯拉还会恢复比特币付出。
招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼、招联金融研究员廉婧在《假造钱币的性子、风险及其羁系》一文中指出，生意业务或使用比特币等假造钱币，可能存在市场风险，意思是进入生意业务市场的比特币等假造钱币规模有限，容易给投资者制造一种“奇货可居”的错觉，极易被少数机构投资者或个人影响和控制。
马斯克究竟是预言家还是利用者？这种喊单征象是否违背了加密钱币市场“去中心化”的特性？
一位不愿具名的分析师任对澎湃新闻表示，这种“利用市场”的活动在股票市场中也存在，只是由于比特币自己的成交量很小，流动性差，以是更容易被控制。
“加密钱币是分布式钱币，市场是不会受到一国大概几个机构控制的。马斯克有一定的流量，可能会影响舆论，但是比特币的价格大范围调解，他是影响不了的。”苏宁金融研究院研究员孙扬对澎湃新闻表示。
北京大学光华管理学院副传授王志诚在担当澎湃新闻记者采访时说：“说马斯克利用加密钱币市场有点夸大事实，但作为网红，使用市场机制和趋势，助推了市场的大幅颠簸是合适的说法。市场的规模远远超出了他所能动用的资金量，达不到利用的程度。”
山寨币疯涨，诈骗频仍
如果说比特币的高歌猛进带动了加密钱币市场的投资热，而狗狗币的“无脑疯涨”则加剧了山寨币的谋利热潮。
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、传授盘和林5月在《打破“币圈”一夜暴富神话》一文中指出，如果说前两年持有比特币的人，更多是真正相信比特币的技能代价，那么今天，在技能层面“一文不值”，甚至原来就是为了讽刺假造钱币而生的狗狗币也能疯狂大涨，只能说明“暴富共识”和“博傻心态”占据了“币圈”。
在狗狗币之后，各种动物币开始大行其道，柴犬币、猪猪币、猩猩币等加密钱币均出现短期疯涨，甚至出现一夜涨幅达到成百上千倍的“魔幻场景”。比方5月11日，柴犬币一夜上涨300%，山寨币CSPR一夜涨幅1300倍。
与已经高价的比特币相比，这些山寨币价格低基数小，短期涨幅更大，因此许多投资者抱着谋利“暴富”生理疯狂买入各类山寨币。
上述投资者对澎湃新闻记者表示，他曾买过很少一些狗狗币，赢利就卖了，其他的跟风meme币都没碰过。
“无论是在暴涨前还是现在，我对于Meme币的见解都是同等的，就是没有投资代价，只有赌博谋利代价，而作为谋利品种的话，又颠簸巨大，且流动性很差。以是对于我本人来说，并没有参与代价。”他说。
除了市场内的生意业务外，使用层出不穷的山寨币以及暴富生理，打着假造钱币旌旗的圈钱诈骗征象也开始不断出现。
据中国证券报5月18日报道，有生意业务平台将老年人看成“收割对象”，涉嫌传销；有生意业务平台与“带单老师”互助，用技能本领使投资者受损；还有生意业务平台沦为跨境“洗钱”工具，逃避外汇羁系等。
不仅是中国，7月1日根据加密教诲平台CryptoHead的最新研究，2020年美国发生了82135起加密钱币犯罪，较2016年陈诉的340次增长了240倍。2020年澳大利亚陈诉了9689起加密犯罪，2016年这一数值为零。2020年英国陈诉了8801起加密犯罪，2016年为704。根据CryptoHead陈诉，加密欺诈活动包罗ICO骗局、加密钱币拉高出货骗局和加密偷窃。
机构资金涌入，如何羁系？
与前几轮比特币牛市相比，2020年以来，机构资金的入场成为此轮牛市的一大特性。
除特斯拉外，2021年万事达卡、纽约梅隆银行等众多传统金融机构也先后公布布局比特币。面临投资者的投资需求，比特币ETF（生意业务型开放式指数基金）开始出现，仅2至3月加拿大就批准了3只比特币ETF，意味着更多的大众投资者将有机会投资比特币。
火币团体联合首创人杜均4月13日曾对澎湃新闻透露，美国市场中已有9个比特币ETF申请。不外截至目前并未有申请获批。另据CNBC3月17日报道，摩根士丹利将开启三只比特币基金的权限，用以购买比特币。
被认为更理性的机构资金入场似乎并没有缓解比特币暴涨暴跌的局面。
王志诚表示，在市场的相对早期，体量不够大，机构资金的体量和示范作用可能反而导致不稳定。只有机构达到一定的数目和规模，彼此之间实现了动态的平衡和制衡才会形成稳定。因此，机构资金的稳定作用目前还不是定论的时间。
此外，传统金融行业一直是风险羁系的重点关注领域。当金融机构进入加密钱币市场，也意味着金融羁系范围将与时俱进，扩大范围。
央行副行长李波在4月18日亚洲博鳌论坛上透露，许多国家包罗中国正在研究，把比特币作为一种投资工具应该有怎样的羁系环境，虽然可能是一个最低的羁系规则，但仍然且必须要有羁系规则，以及确保这类资产的谋利不会造成严峻的金融风险。
巴塞尔银行羁系委员会在6月10日提出发起，认为银行对比特币和其他加密钱币的风险敞口应采用1250%的最高风险权重。根据8%的最低资源要求，银行可能需要为代价一美元的比特币持有代价一美元的资源。
“巴塞尔的发起从安全性的角度出发，就是要求只能使用自有资源参与，不得使用任何外借的资金参与，不得使用任何的杠杆资金。”王志诚说。
比特币成为法定钱币？被指“短期活动”
6月9日，萨尔瓦多总统Nayib Bukele公布比特币成为该国的法定钱币。
这个中美洲国家是拉美地域最贫苦的国家之一，自2001年以来一直以美元作为官方钱币。根据BBC报道，萨尔瓦多每年国内生产总值（GDP）的20%依赖汇款，数字钱币可能使该国的家庭成员克制了每月寄钱回家所需的高昂费用。
“萨尔瓦多选择比特币作为法定钱币，或有宣传自己的目标，获取国际上的加密资产群体投资关注。”王志诚此前对澎湃新闻表示。
上述不愿具名的分析人士也对澎湃新闻记者说：“这更多是一种噱头和吸引人的短期活动。”他表示，对萨尔瓦多来说，能进步国家声誉度，带来资金和人力的流入。
上述投资者认为，对于小国来说，是否支持加密钱币是一门买卖，而不是信奉，关键要看哪一方给的利益大。而在现在的状态下，萨瓦尔多支持加密钱币可能符合自身利益。
王志诚指出，目前比特币的稳定性太差，炒作的气氛太浓，对市场的非预期打击的风险不容易控制，作为钱币的功能还有所不敷，作为一种假造商品角色更合适。
中国银行原副行长、深圳海王团体首席经济学家王永利此前在担当澎湃新闻记者采访时提出，一些缺乏主权钱币的国家对钱币缺乏最基本的认知，以比特币等完全去中心化的数字加密资产作为法定钱币，如果因其自己价格大起大落而严峻扰乱经济社会运行，国家没有任何调控本领，只能是自寻绝路。
“比特币不可能成为有效付出工具。我相信萨尔瓦多很快就会意识到这一点。”一位不愿具名的金融专家曾对澎湃新闻记者表示，比特币永世不可能实现代价稳定，只能是一种谋利型的另类资产。
全球羁系风暴来袭
面临亢奋的加密钱币市场以及非理性繁荣下的“魔幻场景”，除了部门小国追随比特币，全球羁系风暴开始酝酿。
“随着这一轮快速上涨之后，其体量与运行方式已经让各国的羁系机构预备脱手规范，希望从有利于自身的角度去引导和干预。”王志诚说。
英国在1月就要求加密钱币相干企业在英国开展业务前必须在金融活动羁系局（FCA）注册。印度一位高级官员曾在3月透露将提出一项克制加密钱币的法案。土耳其央行以可能造成“无法弥补”的丧失和生意业务风险为由，克制民众使用加密钱币和加密资产购买与生意业务。韩国将在来岁准期对加密钱币的资源利得征收20%的税。墨西哥央行也于近日公布假造钱币不是其法定钱币，克制在该国金融体系中使用。
在国内，对假造钱币的严羁系在数月前内蒙古清退假造钱币挖矿、生意业务所交际媒体账号被封就有迹象。“三大生意业务所微博被封，不是啥好兆头，”一位加密行业从业人士曾对澎湃新闻记者表示。
不外，四川丰水期的到来以及5月前空前高涨的币市行情下，多数人不以为然。有人甚至乐观认为，比特币已经摆脱了羁系政策的影响。
但随着5月18日国务院金融委聚会会议提出打击假造钱币挖矿和生意业务后，频发的羁系政策伴随着比特币多次大跌，比特币价格从43000美元最低跌破30000美元。火热了近一年的加密钱币市场开始“降温”。
“中国已开始全面关停比特币等假造钱币的挖矿，并要求银行与付出机构全面排查辨认假造钱币生意业务所及场外生意业务商资金账户，及时切断生意业务资金付出链路，这既表明前期工作尚未达到预期要求，同时也表明国家全面叫停假造钱币的刻意——假造钱币在中国几乎没有正当空间了！”王永利表示。
王志诚认为，目前的全球羁系趋势应该是渐渐创建与传统资产对应的关系，同时又能顺应假造资产自身特点的羁系方式，在本领、技能和模式方面都还处于摸索阶段。终极可能会随着羁系技能的不断发展，在目前的体系中嵌入某种有效的限制机制而实现合规化。
“现在全球的羁系趋势很显着是趋严的，尤其对于比特币、以太币以及各种新兴的动物币等，尤其是紧张的经济体更加羁系严格。”孙扬说。
但他也指出，加密钱币市场所规很困难，由于加密钱币的本质就是去中心银行，甚至无当局无国界，而且加密钱币市场的主体是成千上万的黑客和草根人士。

责任编辑：郑景昕
校对：张亮亮